Газовые активы АЛРОСА, которыми временно владеет "ВТБ Капитал", могут достаться НОВАТЭКу. Крупнейший в России независимый производитель газа сделал ВТБ предложение о покупке Уренгойской газовой компании за $160 млн. Второй актив, "Геотрансгаз", аналитики оценивают в $800 млн. Если НОВАТЭК согласится заплатить эту сумму, она может удовлетворить "ВТБ Капитал" — продавец оценивает активы, исходя из начальной цены $620 млн плюс $135 млн инвестиций и $145 млн процентов. Но договориться по "Геотрансгазу" стороны пока не могут, а по отдельности ВТБ продавать активы не хочет.
Как рассказал источник "Ъ", знакомый с ситуацией вокруг газовых активов АЛРОСА, проданных в 2009 году "ВТБ Капиталу", на них появился реальный претендент. По словам собеседника "Ъ", 14 июня председатель правления НОВАТЭКа Леонид Михельсон направил главе ВТБ Андрею Костину предложение о покупке 90% в ООО "Уренгойская газовая компания" за $160 млн. Господин Михельсон уточнил, что цена подлежит корректировке с учетом размера чистого долга и "прочих факторов", которые выявит детальная проверка компании. Предложение действует до 15 июля. Источник "Ъ" добавил, что НОВАТЭК интересуется и вторым активом — ЗАО "Геотрансгаз", но переговоры еще не завершены, и цена предложения не сформулирована.
ЗАО "Геотрансгаз" (поселок Уренгой) владеет лицензией на разработку части Берегового месторождения, включая Южно-Геологическую площадь. Запасы составляют 107 млрд кубометров и 17 млн тонн конденсата. Лицензией на разработку и добычу в пределах Берегового месторождения владеет "Сибнефтегаз", контроль в компании принадлежит НОВАТЭКу. Начать добычу "Геотрансгаз" может уже в 2014 году. Продажи компании после этого момента в АЛРОСА оценивают на уровне 15 млрд руб., EBITDA — 6 млрд руб., окупаемость проекта составит четыре года при инвестициях до 2014 года в размере 7,3 млрд руб.
ООО "Уренгойская газовая компания" (Новый Уренгой) владеет лицензией на геологоразведку Усть-Ямсовейского участка недр. Запасы составляют 94 млрд кубометров газа и 10 млн тонн конденсата. Требуется доразведка месторождения.
Сам "ВТБ Капитал" купил активы в 2009 году за $620 млн. Тогда аналитики называли это "адекватной стоимостью". Но, отмечает источник "Ъ", близкий к АЛРОСА, с тех пор на инвестиции в проекты было потрачено $135 млн, а еще $145 млн составляют (по условиям договора) начисленные проценты. Срок соглашения "ВТБ Капитала" и АЛРОСА истекает в октябре 2012 года, добавляет собеседник "Ъ", и тогда алмазодобывающая компания должна выкупить газовые активы обратно уже за $1,2 млрд. "В момент заключения сделки предполагалось, что ВТБ займется активным поиском покупателей",— поясняет источник "Ъ". АЛРОСА перед этим сама почти два года искала покупателей на газовые активы, и НОВАТЭК назывался одним из претендентов. Также ими интересовались "Итера" и Газпромбанк.
В НОВАТЭКе "Ъ" подтвердили, что заинтересованы в приобретении газовых активов АЛРОСА и ведут переговоры об их покупке. "Активы находятся в регионе деятельности компании и вблизи транспортной инфраструктуры",— пояснили в НОВАТЭКе. Однако источник "Ъ", близкий к сделке, поясняет, что НОВАТЭК пока сформулировал предложение только по Уренгойской газовой компании, а "ВТБ Капитал" хочет продать оба актива одновременно. В АЛРОСЕ уверяют, что о предложении НОВАТЭКа не знают, и ситуацию не комментируют.
Александр Назаров из Газпромбанка отмечает, что цена на месторождения должна быть невысокой из-за их низкой разведанности. Он считает даже оценку НОВАТЭКа в $160 млн за Уренгойскую газовую компанию (то есть примерно $0,3 за баррель нефтяного эквивалента) завышенной, отмечая, что премия оправдана только из-за "хорошего региона". То, что НОВАТЭК интересуется в первую очередь Уренгойской газовой компанией, может быть обусловлено геологическими и географическими причинами, полагает аналитик. По его мнению, также это может быть связано с тем, что НОВАТЭК — не единственный владелец Берегового месторождения и разработку "Геотрансгаза" придется согласовывать с "Итерой". Кроме того, "Геотрансгаз", на котором степень разведанности гораздо выше, одновременно стоит сильно дороже. Виталий Крюков из "ИФД-Капитала" оценивает "Геотрансгаз" примерно в $1 за баррель нефтяного эквивалента — то есть до $800 млн.
Таким образом, общая сумма сделки могла бы удовлетворить ВТБ. Для НОВАТЭКа, по мнению аналитика, она также интересна, поскольку у месторождений "понятная геология и развитая инфраструктура". Дмитрий Лютягин из "Алор-Инвеста" добавляет, что НОВАТЭК "может позволить себе новые покупки". По прогнозам эксперта, соотношение долг/EBITDA у компании на конец года составит 0,75, то есть она может привлечь еще около €1 млрд, сохранив комфортный уровень долга.
|
